El BBVA y el Banc Sabadell negocian una fusión para competir con Caixabank

El BBVA ha confirmado que mantiene conversas con el Banco Sabadell para negociar una fusión entre las dos entidades que tendrá repercusiones a nivel económico. En un comunicado remitido este lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la entidad presidida por Carlos Torres ha reconocido que los dos grupos han iniciado un proceso de revisión de activos ('due diligence') y ha designado asesores externos para evaluar la operación. En el mismo comunicado, el BBVA subraya que "no se ha tomado ninguna decisión en relación con una potencial operación de fusión" y añade que "no hay ninguna certeza que se llegue a adoptar". Si la fusión se acabara concretando, la entidad resultante tendría un volumen de activos que se acercaría a los 600.000 MEUR, una cifra muy cercana a la de CaixaBank y Bankia.

Minutos más tarde, el Sabadell también ha reconocido las conversas a través de otro hecho relevante publicado a la CNMV. En el escrito, la entidad presidida por Josep Oliu apunta que las negociaciones cuentan con la autorización del consejo de administración del banco y, en linea con el que señala el BBVA, "no se ha tomado ninguna decisión ni hay la certeza que se adopte". La información ha trascendido poco después de que el diario 'El Confidencial' publicara que el BBVA había contratado el grupo financiero JP Morgan para negociar una fusión con el Banco Sabadell. Según el digital, el banco con sede social en Bilbao también contaría con el asesoramiento legal del despacho de abogados Garrigues. Por su parte, el Sabadell anunció el pasado septiembre la compra de la firma de inversiones Goldman Sachs para evaluar nuevas estrategias de crecimiento. De hecho, durante la presentación de resultados del tercer trimestre, el consejero delegado del Sabadell, Jaume Guardiola, reconoció que la entidad estaría "abierta a aquellas oportunidades que suponen la creación de valor por el accionista".

A pesar de que todavía no hay una propuesta en firme, el BBVA se encuentra en una buena posición de liquidez para presentar una oferta. Este mismo lunes, el banco ha anunciado la venta de su filial estatunidenca al grupo PNC por 11.600 millones de dólares (9.700 MEUR). Según ha informado la misma entidad, la operación generará 8.500 MEUR de capital y ofrecerá "una gran flexibilidad estratégica para invertir de forma más rentable a los mercados", tal como ha señalado Carlos Torres.

A raíz de la operación en los Estados Unidos, el valor a bolsa del BBVA se ha incrementado un 15,25%, situándose en los 3,658 euros la acción. Por otro lado, el valor del Sabadell se ha disparado poco antes de las 16.00 h y ha acabado cerrado la sesión con un crecimiento del 24,6%, con un precio de 0,419 euros la acción.

Una fusión para competir con CaixaBank y Bankia

En caso de que se acabara completando la fusión, la entidad resultante pasaría a ser la segunda más grande en el Estado en volumen de activos. En total, sumarían activos por 589.127 MEUR (datos a cierre del 2019), cerca de los 650.000 MEUR que sumarían CaixaBank y Bankia y lejos de los 350.000 MEUR del Santander. Teniendo en cuenta el último ejercicio, los beneficios agregados serían de 4.280 MEUR y el margen de intereses se situaría alrededor de los 22.000 MEUR.

En cuanto al número de oficinas, ambas entidades sumarían más de 10.000 (repartidas por el Estado, el Reino Unido, Estados Unidos, México, Turquía, varios países del América del Sur y algunos puntos de Asia), mientras que la cifra de trabajadores superaría los 150.000. Sin embargo, habría que definir como se quedaría reestructurada la plantilla en caso de que se concretara la fusión. En el caso del Sabadell, la entidad ha puesto en marcha un plan de reestructuración al Estado con el cual quiere recortar alrededor de 1.800 puestos de trabajo, un 40% de los cuales en Cataluña.